危機公司的長夜

今年上市公司截止第三季的變更交易共有21家,與第二季20家新增華亞科(3474)1家,而第二季較第一季則增加兩家公司彩晶(6116)與吉祥全球(2491),其中吉祥全球這家公司值得和大家說說。

 


這家公司的前身即是在
2000年上櫃股價曾飆到512元天價的訊碟公司,該公司在2001年申請轉上市,但業績從此一落千丈,並在20049月因呂姓負責人掏空公司製作不實財報而偕妻逃亡致被打入變更交易。從掛牌到打入全額交割短短幾年間利用高股價在市場募資共約計123億元,但在2004年就虧損高達118.56億元,實在令人心寒與氣憤,這種來者不善膽大包天的負責人行徑,筆者將之歸類為安全性破壞型的危機公司。

 


該公司
2004年被變更交易,2006年因辦虧損減資而恢復正常交易,但在2009年又再度全額交割,後來20102011年分別用每股4元和5元私募增資3億元和2.7億元而又轉為正常交易,不過今年第二季又不勘虧損每股淨值低於5元而三度打入全額交割,即使七月又辦理虧損減資6億元(實收資本降至6億元),但又能挺多久呢?

 


20042Q股本最高65億元至今降至6億元,可想而知它的虧損有多嚴重,看看下表,從2000年掛牌當年有出色獲利(新掛牌公司的財務戰略)外,13年當中虧多盈少,尤其從2004年公司出事後,就只有在2010年靠業外獲利0.94億元,從2004-2012/3Q的虧損合計高達142.54億元,想一想該公司會有充滿希望的明天嗎? 即使該公司名稱從訊碟改為吉祥全球,意謂擺脫訊碟股價掛牌沖天後迅速的下跌,而能如意吉祥,但能遏止虧損嗎?

 


事實上全額交割股
(即股票被變更交易)潛藏著財務與非財務的困境,值得買殼的金主與小額投資人注意。通常財務因素從財報績效與狀況可一目了然,但非財務因素就暗藏玄機不易捉摸,這包含人物違法亂紀後遺症及產物變化問題。如吉祥全球案例,由其前負責人引伸的偏差行為而被投保中心控訴,公司與呂姓負責人等五人必須連帶賠償投資人損失共22.02億元(如下公司10/9發佈重大訊息),另外被日本東芝(Toshiba)提告專利侵權訴訟,同時也被美國公司控告。這些或有負債很可能讓公司財務一蹶不振,新的經營者必須口袋夠深、能力夠強才能應付人物偏差與產物衰弱的復活再生大業。

 


還是一句老話,高價股要小心,低價股要死心。危機公司必有嚴重病因,不要抓到內線消息或股價低廉就貿然搶進,停看聽很重要。

 


吉祥全球10/9重大訊息摘錄

三、財團法人證券投資人及期貨交易人保護中心(以下簡稱投保中心)

     請本公司應與呂學仁等5人連帶賠償投資人損害之訴訟,經台灣高等

     法院更審於民國101427日判決結果為本公司應與呂學仁等5人連

     帶賠償2,202,614仟元及按年息5%計算到清償日止之利息。茲將目前

     相關進度說明如下:

    ()訴訟進度:

        本公司已委任律師提起上訴,全案目前繫屬於最高法院審理中,

        最終結果仍待後續判決,始能確認。

    ()與投保中心進行和解之實際狀況:

        為保障公司、股東及員工之權益,本公司除同時進行訴訟程序外

        ,亦持續以理性、務實之方式與投保中心續行和解協商。

    ()評估本案可能損失、賠償可能損失金額之資金來源及對公司財務

        報表之影響:

投保中心訴請本公司應與呂學仁等5人連帶賠償投資人損害之訴訟,請求

金額約計2,668,614仟元,本案雖由臺灣板橋地方法院於民國九十七年一

月二十四日一審判決本公司勝訴,惟臺灣高等法院於民國九十七年七月

三十一日二審判決敗訴,應連帶賠償2,573,524仟元及按年息5%計算到清

償日止之利息,嗣後經最高法院於民國九十九年三月二十五日判決,原

台灣高等法院判決部分廢棄發回台灣高等法院續審,經台灣高等法院更

審於民國一一年四月二十七日判決,本公司應與呂學仁等5人連帶賠償

2,202,614仟元及按年息5%計算到清償日止之利息,本公司於民國一

年五月二十八日向臺灣高等法院提起上訴,本案於民國一一年七月

十六日移審最高法院,全案目前繫屬於最高法院審理中。依律師專家意

見,本公司已認列可能之損失計250,000仟元,惟最終結果仍待後續判決

或與投保中心洽談和解情形,始能確認。

本公司於訴訟期間,仍同時與投保中心洽談和解事宜,惟若能達成共識

,未來賠償損失金額之資金來源將以營運資金或以私募現金增資方式支

應之。

6.因應措施:

 一、本公司營運一切正常,與金融機構之各項借貸往來,均依合約條款

     辦理,借款之本金利息均如期償還。

 二、透過公司的轉型及多角化經營、組織再造、業務拓展並積極處分各

     項閒置資產等方向努力,期能持續強化公司財務結構,健全公司體

     質,俾使提昇公司及產品的競爭力。

 

吉祥全球(2491)掛牌以來獲利一覽表   單位:新台幣百萬元

 

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

淨利

-315

-398

94

-767

-500

-203

-61

-248

-11856

115

64

-1071

1026

:2012年淨利是截止第三季。

資料來源:公開資訊觀測站。

引用通告地址: http://www.jerry-finance.com/trackback.php?tbID=256&extra=415022
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