T20公司績穩定度追蹤

上篇的資產負債表主人確實如讀者留言所述是台灣股市的旗艦-台積電公司(2330), 讀者若觀察台積電和南科兩家公司的資產負債表有兩點相當相似,一是固定資產的比重,由此可確認他們是上游資本密集公司,另一是兩家公司的實收資本額分居台 股第一、第二。除此兩點外,其他數據天南地北落差頗大,當然由此推導他們的市值必定是天龍地鼠之別。至於綜合損益表、現金流量表、股東權益變動表這三表是 資產負債表的從屬,解釋資產負債表各大項目間的活動,他們構成財報的主從架構,親密與共。

接著,我們來觀察T20(台股前二十名市值公司)第二季獲利狀況,由於T20截止9/6總市值佔全體上市掛牌公司的42.73%,假如它們的獲利衰退多於增長,毫無疑問影響股價連累指數是必然,在大樹效應和營運共伴衝擊下,其他公司的股價很難避免破窗效應。因此,這項追蹤可以發現台股成分股對市場的穩定度及對後市的續航力,以下是綜合重點整理。

1、    和去年底及五月份比較,華碩與宏達電已退出T20,補上正新(2105)和統一超商(2912)前二家是電子公司,後兩家則是大陸概念結合傳統股的汽車輪胎公司,及與民眾生活有關的通路概念公司,顯然的,電子股波動較大,而且從財報的資本額大小也可以說明要長期維持在T20,正常情況,象徵企業規模的重要元素-實收股本確實要有一定的份量(百億以上)

2、第一、第二季的EPS皆較去年同期成長者有15家,占總數的75%,此說明了成為T20的重要性,除了財務的安全性讓人無慮外,更重要的是盈餘成長力道要能穩健行遠,否則會如華碩(市值掉至22)或宏達電(市值掉落到39)EPS大幅滑落而掉至榜外。

3、僅僅比較9/6和去年底收盤價(不考慮除權息),有12家上漲,若考慮權息值肯定會增加家數,這也符合T20獲利與股價同步論調。

4、統計T20公司截止八月底個別的本益比(PE)和股價淨值比(PB),大部分公司的PEPB值比較全體上市掛牌公司八月平均PEPB各為18.141.69尚屬合理(證交所網站提供),正常情況,這些績優公司的股價應該高於它們的每股淨值,其PB值也應該高於市場平均值,PE值也是如此。如果T20公司的PE值及PB值普遍還沒超過市場平均值,理性的預期加權指數還有上漲空間。當然股價是超級領先指標,如果T20大部分公司,尤其是前十名公司股價一直在季線以下,就值得留意,目前這情況並不明顯。


台股權值2013090620名上市股票比較表

名次

股票名稱

    96日    收盤價

    531     收盤價

     去年底      收盤價

今年2Q EPS()

1Q  EPS()

股本(億元)

    總市值     (億元)

PE

PB

1

台積電(2330)

102.00

109.50

97.00

2.00

1.53

2,593

26,447

14.30

3.49

2

鴻海(2317)

82.90

76.70

88.90

1.30

1.38

1,184

9,812

9.55

1.39

3

台塑化(6505)

77.30

78.10

86.00

0.06

1.01

953

7,364

33.33

3.18

4

中華電(2412)

94.40

95.50

94.50

1.37

1.19

776

7,323

18.81

2.15

5

聯發科(2454)

369.50

372.00

323.50

5.01

2.79

135

4,986

24.26

2.76

6

台塑(1301)

76.00

69.50

78.60

0.49

0.90

637

4,838

23.31

1.82

7

國泰金(2882)

42.90

39.00

31.50

0.74

0.65

1,122

4,813

20.58

1.80

8

南亞(1303)

60.30

61.20

56.00

0.48

0.90

793

4,782

27.13

1.77

9

台化(1326)

78.10

70.60

75.00

0.70

1.43

586

4,578

19.97

1.74

10

富邦金(2881)

40.85

39.70

35.10

0.82

1.06

1,023

4,180

12.13

1.28

11

中鋼(2002)

25.75

25.45

27.35

0.32

0.25

1,546

3,982

30.12

1.36

12

台灣大(3045)

106.50

109.50

107.00

1.47

1.42

342

3,643

19.12

5.86

13

台達電(2308)

136.50

144.00

106.50

1.78

1.73

243

3,313

19.38

4.06

14

中信金(2891)

19.40

19.15

17.15

0.50

0.52

1,471

2,854

10.41

1.40

15

統一(1216)

54.80

59.20

53.30

0.59

0.75

515

2,825

20.88

3.31

16

兆豐金(2886)

23.35

24.10

22.60

0.50

0.54

1,145

2,674

12.42

1.20

17

廣達(2382)

67.90

64.80

68.30

1.05

1.16

385

2,617

11.88

2.14

18

正新(2105)

78.40

89.70

75.40

1.43

1.51

324

2,541

12.03

3.12

19

遠傳(4904)

73.60

71.50

74.10

0.96

0.85

326

2,398

21.63

3.67

20

統一超(2912)

209.50

185.00

155.50

2.22

1.94

104

2,178

28.28

10.72

引用通告地址: http://www.jerry-finance.com/trackback.php?tbID=289&extra=2d4892
評論: 1 | 引用: 1 | 閱讀: 9512
  • 1 
阿治 [ 2013-09-09 08:39 | 回覆 | 編輯 刪除 ]
感謝博士無私的分享,讓個人對PE、PB又有更深一層的認知。
  • 1 
標題: http://chongqing.baixing.com/a/landingPage?cate=qitafuwu&pt=ad&id=a656550353
連結: http://chongqing.baixing.com/a/landingPage?cate=qitafuwu&pt=ad&id=a656550353
摘要: 最快瘦身减肥瑜伽
發表評論
暱 稱: 密 碼:
網 址: E - mail:
驗證碼: 驗證碼圖片 選 項:
內 容: