股價和業績會同調?

以下是8/15平面媒體整理半年報業績訊息(金控公司可以延後至八月底申報):上市櫃公司第2季獲利及上半年財報昨(14)日出爐,包含已公布自結數字的金控保險公司,第2季稅後純益為4,392億元,為單季歷史次高;總計上半年稅後純益則高達8,149億元,創下歷史新高,年增19.1%

就獲利來看,上市櫃公司第2季獲利年增近二成,與第1季相比,季增率也有一成;超過七成的上市櫃公司都賺錢,顯示歐美景氣回春,尤其中國大陸經濟趨穩,帶動以出口為導向的上市櫃企業業績升溫。

今年第2季的獲利,小輸給去年第4季的獲利4,519億元,主要是去年第4季潤泰新、潤泰全調整認列獲利的季度,加上年底旺季,上市櫃公司業績一向較佳。扣除此一因素,今年第2季單季的表現相當不錯。

就台灣50成份股來看,台積電、鴻海、台達電、日月光、矽品、大立光等,今年上半年都繳出比去年同期成長的佳績,台塑四寶的獲利也回穩,國泰金、富邦金上半年獲利更讓人驚豔,台灣50成份股的獲利合計高達3,115億元,占整體上市櫃公司獲利的七成,在景氣上升段時期,權值股的產業競爭力更顯突出。

 

由上觀之,顯然今年半年報整體掛牌公司業績很出色,尤其市值前50名公司獲利即佔了全部上市櫃公司獲利約70%,這也是台股加權指數從去年底8611點漲至今年七月最高點9593點的主要推升力量(漲幅11.4%),按此估之,在國際經濟大環境還算順暢下,11月底大選前台股仍有能力堆高,要回檔九千以下並不易

 

以下整理兩張表供讀者參考,分別是獲利和虧損前二十名的股價和業績對照資料。正常情況,即排除惡意炒作和冷門股(成交量個位數),股價上升肯定和獲利成長(本業)有積極密切關係。所謂獲利成長概念是和去年累積同期間比較,或是今年各期比較,如今年H1(Q1+Q2)較去年同期間成長,或今年Q2Q1成長;而最具強勢的成長型股票當屬今年Q2Q1成長,且較去年同期成長,及今年H1較去年H1成長,有此「三長股票型」其股價通常都會熱情提前在財報公布前反應且漲幅會較大(但行業若屬衰退型則例外),反之若屬「三退股票型」其股價則不容易上漲,除非過往股價PE(本益比)較低。

 

如下表一,前20名獲利公司大部分公司的8/18股價都較去年底高,主要原因皆是成長特質,例如具三長股票型特質的即屬EPS排名第一、第二的大立光和聯發科為標誌,而三退股票則以王品(2727)為代表,其去年Q2每股盈餘3.7元,H1/7.83元,今年皆不如去年,股價自然下滑。另外,如裕日車(2227)雖今年Q2EPSQ1高,但卻不如去年同期(去年Q2/5.93元,H1/10.2);而達麗(6177)因屬營建業及集中入帳且產業衰退明顯,是三長股票型中的股價下跌例外(從股價的PE低可看出),而F-鎧勝(5264)則屬三退股票中股價上漲的例外(過往PE較低修正)

 

另表二是虧損前20名,很明顯大部分公司的股價皆較去年底下跌,而且20家公司中只有F-艾美(1626)Q2已轉虧為盈。虧損中股價逆勢上漲值得注意的應屬璨圓(3061),它的產品發展仍有前景,Q2營收增加虧損減少,且有日商三井物產為最大股東,所以股價在低檔已有表現。至於另外兩家無成交量股票銘旺科(2429)與卓越(2496)皆為變更交易股票,董監大股東和其業績一直乏善可陳,當作觀賞植物即可。

 

綜上分析,我們以超過半年觀察EPS和股價互動關係,有以下結論:

1、   企業盈虧和股價關係有一定程度正相關,其中虧損更屬敏感。

2、   屬三長型的公司若排除產業走疲或受限區域型發展,其股價漲幅最正點。

3、   觀察月營收的成長性可以判斷未來盈虧發展動態,間接評估股價走勢。   

4、   從盈虧各20名公司中值得吾人注意中長期發展的公司是聯發科(2454)和璨圓(3061)

 

2014上半年獲利20大的台灣上市公司                   表一

代碼

公司

2014/H1

EPS()

2014/Q1

EPS()

2014/8/18收盤價

2013年底收盤價

Q2資本()

Q2每股淨值()

主要產品

3008

大立光

50.11

22.36

2,395.0

1,215.0

13

248.35

光學元件

2454

聯發科

14.89

6.82

500.0

443.5

157

137.00

多媒體積電晶片組

2357

華碩

12.32

5.87

289.0

268.0

74

190.92

資訊產品

5280

F-敦泰

10.97

5.45

214.0

241.5

6

116.46

TP

2474

可成

8.81

3.97

283.5

193.5

75

102.24

電腦零件

2207

和泰車

8.69

4.11

386.0

368.0

55

56.53

豐田/日野產品代理

2227

裕日車

8.25

3.99

322.5

422.0

30

71.90

車輛與零件

2059

川湖

7.73

4.92

395.5

336.0

10

62.21

導軌

6409

旭隼

6.73

3.29

228.5

(1)

7

39.18

UPS

2727

王品

6.71

4.00

379.0

495.0

8

48.74

餐飲

5264

F-鎧勝

6.31

3.30

175.5

156.0

34

70.53

3C金屬機構件

1590

F-亞德

5.85

2.24

308.0

242.0

17

50.89

氣動控制執行元件

2929

F-淘帝

5.50

3.11

158.0

220.0

6

43.69

童裝

1723

中碳

5.31

2.74

187.0

164.0

24

27.16

煤焦油與輕油提純

1340

F-勝悅

5.22

2.39

129.0

(1)

9

48.44

鞋底片

9921

巨大

5.12

2.83

243.0

205.0

38

45.06

自行車

6177

達麗

5.11

-0.23

35.1

35.6

16

17.13

房屋與車位

1589

F-永冠

5.04

2.06

145.0

107.5

10

64.10

鑄件

3533

嘉澤

5.02

3.09

126.0

65.4

9

73.06

連接器

9914

美利達

5.01

2.54

224.0

216.5

30

32.78

自行車

1:旭隼2014/3/31掛牌;F-勝悅2014/1/14掛牌。

 

2014上半年虧損20大的台灣上市公司                    表二

代碼

公司

2014/H1

EPS()

2014/Q1

EPS()

2014/8/18收盤價

2013年底收盤價

Q2資本()

Q2每股淨值()

主要產品

1704

榮化

-9.20

-0.27

13.55

38.75

85

16.18

石化工產品

3406

玉晶光

-6.52

-3.50

76.90

90.40

10

77.20

鏡頭製品

3584

介面

-3.82

-2.34

20.35

23.00

14

14.70

觸控面板

2614

東森

-3.80

-2.07

9.96

15.15

70

11.40

航運

5906

F-台南

-3.72

-1.85

8.75

9.50

10

9.57

成衣

3694

海華

-3.48

-0.71

14.50

18.15

13

12.35

無線網路模組

3149

正達

-3.19

-1.57

29.20

37.55

27

29.88

特殊玻璃

3622

洋華

-2.84

-1.40

24.40

31.80

15

52.76

觸控式面板

3536

誠創

-2.70

-0.25

5.43

8.25

12

2.97

冷陰極燈管

3518

柏騰

-1.74

-0.84

44.95

53.80

9

40.77

EMI 真空濺鍍

2384

勝華

-1.71

-0.81

10.40

10.40

205

12.05

觸控面板

3061

璨圓

-1.69

-0.92

18.90

17.05

40

18.66

晶粒

1626

F-艾美

-1.65

-1.93

47.10

83.40

12

23.02

風扇與電暖器

8427

F-基勝

-1.55

-0.33

50.60

61.30

11

37.10

休閒家具

2548

華固

-1.24

-0.29

67.80

84.20

28

39.82

建築商

6283

淳安

-1.18

-0.58

6.42

11.25

14

7.84

觸控模組

2429

銘旺科

-1.18

-0.74

19.70

16.35

4

13.18

多層印刷電路板

2028

威致

-1.17

-0.42

4.50

4.85

27

5.89

鋼筋與鋼胚

3308

聯德

-1.12

-0.57

13.05

12.35

10

10.44

電源供應器

2496

卓越

-1.08

-0.32

7.30

6.95

4

1.93

光纜與光纖

 

引用通告地址: http://www.jerry-finance.com/trackback.php?tbID=327&extra=3ba9fd
評論: 2 | 引用: 0 | 閱讀: 5906
  • 1 
啵比外送茶坊 [ 2017-02-27 03:43 | 回覆 | 編輯 刪除 ]
★【主頁看照約妹】啵比+LINE:dd963

★【看圖約妹】LINE:dd963

★【服務內容】淋 浴?口 交?愛 愛【無 套需提前預約】

★【服務地區】台北+新竹+高雄+台中+彰化+南投

★【服務地點】汽旅/住家/賓館/旅館/星級酒店

免轉帳★免刷卡★免點數卡★見妹妹不滿意可換★現金交易
flyen [ 2017-05-23 10:38 | 回覆 | 編輯 刪除 ]
La senatrice adopera il plurale repliche orologi riferendo dei doni dell’armatore Morace. Non un Ministro, ma più Ministri, sarebbero stati destinatari di Rolex. Non specifica se si tratti di Rolex di metallo o altro – argento o oro – ma trattandosi di tre repliche rolex orologi, e non uno solo, lascia sospettare che l’armatore non abbia repliche orologi rolex badato a spese per omaggiare parte del governo in carica.
  • 1 
發表評論
暱 稱: 密 碼:
網 址: E - mail:
驗證碼: 驗證碼圖片 選 項:
內 容: