預防財務危機始於財務透明健全化

最近我的一位老友問起他公司擬上市櫃情事,了解之後原來是國內一家知名投資機構對我這位朋友經營的水產養殖公司有興趣,頻頻探詢公司概況並擬前往國外參訪我朋友的養殖場地.我這位朋友的家族五年前在東南亞一個小而美的富裕國家從事養殖業,多年下來已打下立業基礎,但要往規模經營富且強的IPO邁進還是有段距離,他諮詢我有關IPO和法人投資的相關議題,經詳細伶聽並詢問該公司的產業和經營管理及財務帳務後,我回答他說投資機構對您有意思絕對是好事,代表您有內在美,有發展潛力(指產業面),但老實說您的基本功還很脆弱(指'財務帳務),若不小心處理甚且會出現停滯型的流動性財務危機.

他聽了有點不解,我分析說您全家族投入了新台幣上億現金,也從銀行融資五千餘萬,似乎正常的融資管道已耗盡,但營收獲利尚未完全開展,而最令您煩惱的是營運週轉金的不足,為了要開展業務您必須進行產品認證以能打通日本歐美市場,同時為了吸引外部投資法人更高評價,您預計要再投入一千餘萬作各項認證和擴展,但外部法人不可能馬上捧著現金來,一定會仔細檢驗您的內在美能否外顯,通常在財務還吃緊下,投資機構不容易雪中送炭,如果不好好盤算自己的財務底子,一個錯唸可能讓多年打下的基礎破壞.我接著說,在您的企業要走向資本市場之前,您們家族兄弟應該先問問上市櫃到底有何正負面利害關係,一般人都只看到正面,另外您現在是家族完全自治優游自在,當外部法人進來一起共治時,您們可願意配合分享權益.另外,我也總結說,在您公司有產業利基和與當地政府有密切關係(吸引外部投資機構最重要理由),且您公司產業是平穩走堅波動不大下,您應該放慢腳步練功為要,亦即先進行下列財務基本作業,以能順利募資和作強作大.

1,將公司內外帳整理清楚,帳務透明化與健全化是連接外部法人的重要橋樑.

2,將每月每季和年度的現金流量作出來,公司負責人不一定要懂財會技術,但一定要清楚任何時間的現金流量概況.

3,仔細務實編列年度財務預測和未來擴充計畫,不要畫餅充飢自圓其說.

4,不要為上櫃而上櫃,在發展中求穩健,一步一腳印的烏龜穩重步伐遠勝過兔子的百米衝刺,否則擴張後遺症的財務危機會如影隨形.

 

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