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低價股的財報選股戰略?

上篇提到鴻海下半年獲利預估和郭董對EPS達成8.03元之分析,11/14第三季財報公布,我們發現鴻海單季獲利(歸屬母公司)達到308億元(億以下四捨五入)EPS單季2.34元,累積淨利641億元,較去年同期607億元成長。雖然單季數字的質和量很棒,但要完成郭董談話超過去年EPS任務恐怕很拚,不過全年淨利要超過去年948億元應該不難,第四季只要淨利在307億元以上即可。個人估算鴻海全年淨利應該在970-1020億元,EPS7.39-7.77元,這樣的成績單其實也很好,只是大老闆總喜歡說大話滿足各方需求和他的企圖。屆時EPS若沒達成,大老闆會說股本膨脹稀釋EPS是會計問題,我強調的是獲利總數;若達成超越8.03元任務,大老闆更會神采奕奕強調這是執行力。單純看鴻海股價與獲利關係,主要問題不完全在獲利能力,而是股本持續膨脹壓過淨利增長,導致EPS緩步下滑連帶拉扯股價後退,本益比趨勢也逐步下移,這是公司應該關注的話題。

 

接著我們來談財報數字選股話題,上月底到科學園區給董監事上財務危機課程,其中董事長問起24家全額交割股哪家比較有前途,筆者說從大股東實力和產品動態應該是華亞科(3474)但股價好像不聽話動的太厲害(前幾篇有提到),這位董事長頗為認同。另一位董事也問起財務比率選股話題,筆者說了一些重要原則,其中之一是用低價股為樣本導入業績題材做比較,找尋好業績與低股價的不對稱,並深入了解公司狀況。前一星期,筆者請朋友跑出以下公司,採用的數據基礎如下:

1、以上市公司11/11收盤價及半年報每股淨值為基準,計算股價淨值比。

2、承前項,PB值低於1的公司。

3、今年來淨利為正數的賺錢公司。

4、今年十月合計股票交易量超過3000(即每天成交張數超過100,000)

 

經上述同時兼具四項數據的公司共有55家,由於家數過多,筆者加上前三季獲利並累計前三季EPS大於0.4元公司,經此變數放入後,僅剩下17家公司(如下表)我們分析這17家公司截止11/15收盤價和11日收盤價比較,已有三家公司,分別為彩晶、群創、新纖(數字翻紅)公司,其股價已經翻上10元票面額,這三家都有實力不錯集團背景,且前兩家都是面板公司(友達前三季0.35元沒列入可注意),其中又以彩晶(6116)績效最優,股價在第3季業績公布後漲幅頗大,它是面板的小咖但經營戰略正確,抓住大陸白牌手機興起聚焦在此小尺寸面板,從其每季的三利和三率表現(下表),顯然較面板大咖的群創和友達還好,另外彩晶的財務狀況已調整相當好,面對大廠競爭應更有本錢。

 

以上是各項財務數據和比率在選股的運用,方法不少看吾人如何操作,從中可以股海撈活魚,若再分析其財務狀況、大股東實力、和產品經營戰略後,更能確定那些是新鮮的大活魚,當股價和業績不對稱時,應該就是做長多或短多的時機。

 


前三季EPS高於0.4元但PB值低於1的上市公司一覽表      單位:新台幣千元;元

股票代號

股票名稱

收盤價    (11/11)

PB(11/11)

10月成交張數

今年1-2季淨利

今年1-3季淨利

1-3EPS

收盤價    (11/15)

  主要產品

6265

方土昶

8.33

0.64

27,400

37,074

48,606

0.41

8.36

電子零件

6228

全譜

7.38

0.82

5,646

42,300

21,794

0.53

7.00

底片型掃瞄器

6161

捷波

7.32

0.63

4,280

58,154

84,929

0.70

7.60

電腦及週邊產品

6116

彩晶

8.80

0.80

710,306

3,837,114

6,028,327

2.06

10.60

液晶薄膜顯示器

6015

宏遠證

8.99

0.80

25,019

139,627

207,377

0.46

8.84

綜合券商

5317

凱美

9.10

0.77

6,629

45,627

73,604

0.55

9.00

鋁質電解電容器

3481

群創

9.78

0.46

1,262,742

5,751,467

6,440,152

0.72

10.35

LCD模組顯示器

2836

高雄銀

9.38

0.64

6,796

193,165

301,093

0.42

9.39

銀行

2834

臺企銀

8.83

0.82

148,659

1,537,720

2,220,186

0.44

8.86

銀行

2442

新美齊

8.41

0.76

14,726

56,830

79,598

0.49

8.26

車用影音設備

2024

志聯

6.87

0.69

4,191

32,233

44,996

0.41

6.87

鋼棒與鋼線

1526

日馳

8.74

0.94

6,671

19,180

25,492

0.51

8.88

自行車變速器

1452

宏益

9.81

0.65

8,083

49,595

79,632

0.60

9.94

聚酯加工絲

1445

大宇

8.04

0.59

17,075

40,813

58,528

0.42

8.10

紡織與假撚

1414

東和

9.26

0.64

51,274

86,961

114,566

0.52

9.25

混紡紗

1409

新纖

9.93

0.72

149,671

870,910

1,002,342

0.58

10.05

聚酯纖維與光電

1108

幸福

8.07

0.76

11,004

106,093

171,007

0.42

8.03

水泥

資料來源: 公開資訊觀測站

彩晶(6116)2013年前三季的獲利績效比較表       單位:新台幣億元;元

 

第一季

第二季

第三季

今年前三季

去年前三季

金額

%

金額

%

金額

%

金額

%

金額

%

營收

75.7

100

91.7

100

84.0

100

251.5

100

272.4

100

毛利

20.7

27.4

34.1

37.2

30.5

36.2

85.2

33.9

14.4

5.3

營利

13.3

17.5

25.2

27.5

21.0

25.0

59.5

23.7

-21.1

-7.8

淨利

13.1

17.4

25.2

27.5

21.9

26.1

60.3

24.0

-11.5

-4.2

EPS

0.45

-

0.86

-

0.75

-

2.06

-

-0.39

 

:從重大訊息揭露看,彩晶2013年第三季總出貨量較上一季減少約13%,達427.3萬片(換算19吋約當量),整體產品平均售價約為美金662013年第二季總出貨量較上一季增加約10.5%,達491.7萬片(19”約當量),整體產品平均售價約為美金632013年第一季總出貨量較上一季減少約12.5%,達445萬片(19”約當量),整體產品平均售價約為美金58

大老闆的話能信嗎?

這一陣子從大統、富味鄉、福懋油、到味全等爆發食用油問題,相當令人生氣,其後續引發消費者和投資者的連鎖反應,頗值得關注。從這些擬掛牌和已掛牌的公司,我們看到了許多問題,簡單從市場言之,即大老闆的話可信嗎?讀者若有興趣可以從十月初基因國際在重大訊息揭露過程,和前面幾家食品公司大言不慚談話及矛盾資訊發布觀之,皆是在不見棺材不掉淚下才低頭認輸、認罪。這樣的處理態度和治理精神如何讓百姓平之,投資人安之。所謂病從口入,掛牌公司有這特質的類股即是和人體康健習習相關的食品股和生計股,若加上大老闆誠信不佳的禍從口出,那身兼投資與消費的人可真的要步步為營。

 

已故台塑集團董事長王永慶先生曾說過: 老闆要花很長時間做好事才能累積信用,但要破壞信用只要做錯一件事。從這些大老闆無法自律,切結書視若無睹,一定要法律制裁才要公開道歉,可見其信用基礎之薄弱,看樣子唯有民事和刑事的法律嚴懲才是王道,但這豈是全民的共同心聲? 當良心事業變成黑心事業,職業道德變成執業得到,企業社會責任也只是老闆嘴角愛炫泡沫,我們的資本市場真的會沒有明天,希望有良心的大老闆不要只為成長獲利、為圖成本節省而喪失良知,否則22K族的檢舉聲浪將生生不息。

 

除了前述大老闆的話讓人作嘔外,我們看看還讓人尊敬的企業強人鴻海郭董談話,也不禁要為他發言捏一把冷汗。如下11/1平面媒體(鉅亨網)報導:

台北鴻海(2317)4季旺不旺?鴻海集團董事長郭台銘面對記者詢問時表示,他從不為股價叫屈,但鴻海本益比真的低。他今年在股東會時,已經說過,鴻海今年的每股盈餘將可超越去年,現在看法仍然相同!而鴻海去年每股稅後盈餘 8.03元。郭台銘昨天首度公開鴻海位於高雄軟體園區的研發總部,雖然原本預定1031日舉行的「小股東聯誼會」,因人數太多,為辦理更周延,因此延期。但面對記者詢問第4季旺不旺,郭台銘雖未正面答覆,但仍強調今年每股稅後盈餘將可超越去年,郭台銘並笑說,「我不能講太多,不然就違法了」。郭台銘先前在員工動員大會中,也曾透露第4季蘋果訂單「很樂觀」,也等於間接澄清外界「旺季不旺」的疑慮。

法人指出,鴻海第4季業績主要成長動能仍為蘋果新iPad Air等,雖然對於產品,包括iPhone 5S/5C訂單、蘋果新品上市後續反應不同,多預估鴻海第4季在「雙蘋果光」加持下,營收將是今年最旺的一季,外資報告也看好鴻海第4季的獲利表現,也可望季增達2成。法人表示,鴻海下半年的獲利表現,除了鴻海10月起隨蘋果新品上市,業績攀高之外,富智康下半年 也可望擺脫虧損陰霾,轉虧為盈,不再拖累鴻海,甚至還有獲利挹注,也是鴻海獲利攀升的原因之一。

 

眾所周知,鴻海一向不辦法說會,但郭董經常會被記者激問而隨性做答,雖知不能隨便說,卻又說溜了嘴。如果可以名正言順如台積電每季定期開法說會,和大小股東暢言,相信會贏得更多掌聲。本來十月底要定期和小股東來個聯誼說明會,後來也因人多作罷,如果三番兩次言而無信,且沒按市場常規公開透明分享大眾,久而久之,他的信用還是會被打折的。台積電和鴻海是台股市值第一、第二,當某家法人同時大量持股這兩家公司,但長期以來得不到資訊揭露的合理對待,請問您是這家法人決策者該會如何思考?

 

不僅平面媒體報導郭董談話,電子媒體對郭董今年EPS超過去年8.03元更是議論紛紛,莫衷一是。平實言之,這種被動式談話對鴻海沒有好處,潛在負面影響卻存在,當老闆強力喊多股價沒表現甚至下跌,這其中含意頗值得探討,一是對老闆說詞存疑,若未來EPS沒達到口述目標,且有人股價套牢不滿一狀告老闆說話不實意圖影響股價,那郭董的信用恐怕要重重受傷;二是若達到目標,股價表現卻沒有預期好,那不是說明低本益比是鴻海本質嗎?目前鴻海的股本已經上千億且流通籌碼多,確實會壓抑EPS和股價成長空間,這點是大型股的宿命,公司派應該了解才是。

 

那麼,鴻海2013年能夠賺逾8.03元嗎?這個好問題值得大家持續關心,如下表,我們先摸個底探測。先看合併營收,今年前三季合併營收26,244億元(億以下四捨五入,其餘皆同)還較去年同期減幅5.18%,若要超越去年39,054億元,第四季要做超過12,810億元平均每月要427億元以上,這確實是嚴峻考驗,因為9月合併營收337.8億元是今年最高金額,後三個月即使是旺季能否更具爆發力,很令人好奇? 其次,分析獲利,今年EPS要超過去年8.03元,全年稅後淨利要超過1,054億元(8.03X131.3億股),但前兩季淨利只有333億元,等於下半年要賺721億元,由於去年下半年賺了673億元,以此觀之,旺季在後頭並不是沒機會。我們可大膽假設,如果鴻海今年後兩季要賺逾721億元,11/15前公布的3Q淨利應該要超過去年同期的303億元達到350億元以上,然後4Q超過370億以上即能完成郭董任務。另外,郭老闆如要強力完成口述獲利使命,除了本業努力外,他還可以透過轉投資業外金融操作,也不無可能。

 

當老闆很容易,但當掛牌公司的老闆不容易,要誠實面對營運打擊更是不容易。當大老闆享受的權和利優於外部股東時,應該也要自省老闆的責任是甚麼?

財聚人散,財散人聚,能為全體股東謀長遠福利的才是大老闆。

 

 

 

鴻海(2317)近兩年營收&獲利比較表         單位:新台幣億元

年度/項目

各季稅後淨利

全年

淨利

全年

EPS()

合併營收()

實收

股本

年底收盤價()

1Q

2Q

3Q

4Q

2012

149

126

303

370

948

8.03

39,054

1,184

88.9

2013

164

169

?

?

?

?

26,244

1,313

74.4()

:2013年合併營收是前三季總和,較去年同期減幅5.18%;另2013年股價是11/1收盤價。

資料來源:公開資訊觀測站。

基因國際(6130)的財報迷航?

十月初報載,因胖達人麵包(公司名稱:生技達人公司)今年第二季營收下滑,持股公司基因國際生醫公司(持股比率43.6%)負責人徐洵平、監察人姜麗芬夫妻與股東許慶祥、許雅鈞父子(藝人小S岳父和老公),涉嫌在利空消息發布前大量出脫持股,共同規避損失一億六千萬元,台北地檢署昨天搜索傳喚他們到案,並依違反內線交易罪嫌偵訊。

 


基因國際是經過兩度易手的公司
(前身是達鈺、亞全),從電子IC股到目前放在生技股,借殼之道讓人眼界大開,但難令人稱許,尤其是要靠胖達人麵包撐場子,真的很難想像它是做生技的公司。另外,它的股價投機性宛如生死達人,充滿離奇和驚奇,從2008年停止交易前的1.99元到2011年改朝換代符合常規重新掛牌,至今年最高價的212元,大股東對股價的醫療手術讓人吃驚,但海浪總有退潮時,若價差自己賺盡,終就會裸泳出場。

 


基因公司截至第二季的實收資本為
2.67億元,庫存現金有3.82億元,佔總資產50.2%,沒有銀行融資,上半年的EPS2.06元,財務和業績可謂良好。另外,基因新入主的董監大股東持股高達72.5%,籌碼高度集中,在新股東移花接木轉型至生技醫療業,更是有利股價發揮。

 


多年來市場類似基因公司炒股案件層出不窮,並不讓人意外,但基因公司運用財報包裝,將業績和股價連動效果緊密銜接,這點在市場誠屬高階財技,尤其配合新制
IFRS各季財報必須以合併報表揭露,讓投資人誤以為營收高成長。以下整理該公司的財務操作供參考,配合該公司在重大訊息申報的自結今年1-8月的各種業績表達方式,應該能夠讓讀者明白其操作模式。

1、新進醫療背景的董監大股東財務實力不錯,將其原來業務漸進注入公司提升生技股題材,同時在去年下半年辦理2百萬股現增,共募集1.1億元以厚植生技事業發展。

2、由於生技業務營收成長需要時間培育,於是轉個彎在去年利用轉投資生技達人(胖達人麵包連鎖店)50%取得控制權(今年降至43.6%),如此可增加業外收入提高EPS,並拉抬炒股題材。

3、抓住2013年新制IFRS必須各季編制合併報表,胖達人每月營收可以納入合併營收高成長假象(雖沒有過半持股但有實質控制關係),同時季報亦能製造高營收成長外表迷惑投資人。

 


基因公司轉型後本是小而美的生技公司,但從投資胖達人麵包後,明眼人即能一眼望穿該公司意圖。從下表的合併報表各項業務收入分析,麵包收入佔了
50%以上,到底是做生技還是賣麵包;再看其個別自結損益及合併報表自結損益,和近兩年每月營收變化,很難不讓人懷疑其利用業外掩護本業,合併報表護航個別報表,以能營造公司欣欣向榮情境,並有利股價活動之企圖。由於胖達人麵包人工香精事件,該公司必須退費賠償85,756千元,加上胖達人業績大幅衰退,董監大股東又遭受內線交易牽涉,可想而知,其未來營運必定蒙上陰影。

 


基因公司案例給我們一些啟示
:

1、    大股東不應醉心股價活動,否則終日打雁,終被雁啄。

2、    大股東誠信經營很重要,產品不實,自毀果實。

3、    借殼買殼要務實,不能打腫臉充胖子,硬要業外變本業。

4、    經營權或董監大股東異動頻繁的公司(包括獨董)要小心。

5、    沒有札實本業做基礎的小型高股價,要提防反轉殺傷力。

一.合併報表各項產品業務營收(單位:新台幣仟元)

單月

項目                      最近一月單月       去年同月

                           (1028)       (1018)

======================================================

麵包收入                        58,947           8,545

醫藥,醫療耗材收入                9,939          12,567

勞務收入                         9,819          12,075

租賃收入                         5,653           6,034

保養品收入                       1,870           8,260

其他                               255             171

合計                            86,483          47,652

累計

項目                        最近月份累計           去年同期累計

                           (1021月至8)       (1011月至8)

================================================================

麵包收入                         559,319                  20,440

醫藥,醫療耗材收入                 84,483                 108,688

勞務收入                          77,952                  99,161

租賃收入                          43,803                  41,609

保養品收入                        38,505                  66,740

其他                               2,220                   3,223

合計                             806,282                 339,861

二.基因國際生醫股份有限公司合併自結損益

科目               最近月份累計    去年同期累計    與去年同期增減%

                 (1021月至8)  (1011月至8)

=================================================================

營業收入              806,282       339,861               137.24%

(仟元)

稅前淨利               99,569        66,772                49.12%

(仟元)

稅後純益淨利           83,788        55,393                51.26%

(仟元)

淨利歸屬於母公         61,353        不適用                    _

司業主(仟元)

每股盈餘()             2.30          2.23                 2.87%

註:102年度資訊係採IFRS會計準則編製,每股盈餘係指歸屬於母公司

    業主之每股盈餘,101年度資訊係採ROC會計準則編製,以上財務

    資料尚未經會計師查核(),僅供投資人參考

三.基因國際生醫股份有限公司個別自結損益

單月

科目           最近一月單月      去年同月         與去年同期增減%

                (1028)      (1018)

=================================================================

營業收入            28,148          39,107               -28.02%

(仟元)

稅前淨利               121           8,141               -98.51%

(仟元)

稅後純益淨利           121           7,190               -98.32%

(仟元)

每股盈餘()          0.00            0.28               -98.39%

累計

科目              最近月份累計      去年同期累計   與去年同期增減%

                (1021月至8)    (1011月至8)

==================================================================

營業收入               251,862           322,713           -21.95%

(仟元)

稅前淨利                67,406            66,924             0.72%

(仟元)

稅後純益淨利            61,353            55,393            10.76%

(仟元)

每股盈餘()              2.30              2.23             2.87%

註:102年度資訊係採IFRS會計準則編製,101年度資訊係採ROC會計準則編

    製,以上財務資料尚未經會計師查核(),僅供投資人參考

四、每月營收變化

單位: 仟元

 

        101

            102

年增率

年增率

累計營收

  年增率

 

1

44,567

48.51%

1

103,966

133.28%

103,966

  133.28%

 

2

33,530

19.37%

2

74,140

121.12%

178,106

  128.06%

 

3

38,510

16.55%

3

117,713

205.67%

295,819

  153.69%

 

4

41,914

30.26%

4

118,867

183.60%

414,686

  161.60%

 

5

45,471

34.76%

5

111,150

144.44%

525,837

  157.77%

 

6

39,889

16.42%

6

96,527

97.78%

622,364

  146.19%

 

7

39,725

25.36%

7

97,435

82.54%

719,799

  135.09%

 

8

39,107

9.30%

8

86,483

121.14%

806,282

  121.75%

 

9

41,638

19.99%

9

60,347

44.93%

866,629

  101.47%

 

10

36,656

-14.93%

10

-

-

-

-

 

11

38,217

-2.42%

11

-

-

-

-

 

12

36,683

-16.00%

12

-

-

-

-

 

 

五、基因國際(6130)週線圖

資料來源:XQ全球贏家(2013/10/11)

全額交割股前途無量?

   

談到本文之前,先描述一下最近和病痛磨合概況。

所謂羅馬不是一日造成,病痛也無法一天竟成。做了一個多月牽引(俗稱拉脖子),深刻體驗人體病痛和企業危機的復健與重建道理是雷同的。因為長期埋頭苦幹造成頸椎退化致壓迫神經,引發手指發麻和肩頸疼痛等後遺症,不僅要忍受觸電或刺痛般的症狀,也影響了正常工作。所幸拿捏好病因,每日確實執行牽引復健,才逐漸改善。在這提醒有低頭族習慣的讀者,應該多注意頸部運動和保健,睡覺的枕頭與姿勢要符合常規,過去我們經常耳聞的高枕無憂或是埋頭苦幹,應該調整為適枕無憂或抬頭實幹才貼切。

 

上篇提到的全額交割股的前途和選股,有幾位讀者認真的提供,而且與筆者想法相近。以前在部落格常提起,除非您很清楚全額股狀況,否則不要因為聽到有力人士消息,或是因價格低廉就湧往邁進,基本上全額股一定有它們的財務負面背景,如前篇各項財務和非財務因素。為要證明潛在投資對象,筆者從24家全額股按圖索驥,運用三項利基篩選,並從中比對滿足者再圈選考慮之。以下是各項選股流程和彙總。

1  今年上半年有盈餘者,這是最現實也是最重要題材。

符合者有8家,分別為: 裕豐、川飛、高興昌、東訊、南科、力特、華亞科、互億。

2  今年上半年營業現金流量為正數者,這表示本業帶來正面現金流有利財務紓壓。

符合者有10家,分別為: 裕豐、東訊、鴻友、南科、華印、科風、力特、華亞科、大眾控、互億。

3  日成交量超過100張者,這表示過度冷門的股票根本不要考慮(尤其是全額交割股),因為您可能買不到更可能賣不掉。

符合者有10家,分別為: 裕豐、怡華、樂士、高興昌、南科、新利虹、華印、科風、力特、華亞科。

經上述三大利基挑選後(主要著重獲利性和流動性),發現滿足三大原則的公司僅有四家,分別為:

裕豐(1438)、南科(2408)、力特(3051)、華亞科(3474)

接者,我們再考慮財報安全性因素,即資產負債表的負債比率高過80%者安全性不足,因此又剔除南科和力特兩家,最後只剩下裕豐(1438)和華亞科(3474)兩家公司雀屏中選。

如果再考慮產業面的前瞻性和爆發力,華亞科則遠勝於裕豐,因為裕豐已轉型為營建類股其投資性資產有限,不若華亞科正逢Dram行情正熱,獲利正熱。

 

在這24家公司中有3家公司值得我們關注,其一是代碼2008的高興昌,上半年靠出售土地實現獲利59億元致稅後純益達到55.6億元,但即使因此大幅改善並豐富財務狀況,其本業仍和往年一樣出現虧損2億餘元,所以無法刺激其股價衝過每股淨值13.67元;其二是借殼上市的海悅(2348)和愛山林(2540),因有新股東進入而改善財務狀況(如海悅),但獲利尚未顯現前即大力無量上漲方式拉抬股價,其行不足取。

 

綜合前述,筆者結論如下:

1  全額交割股普遍的產業前景受困,或經營能力不佳,即使有新股東入主可改善財務,但能否賺錢或其股票流動性,則要多看看。

2  靠祖產售地大幅改善財務固然可喜(如高興昌和裕豐),但本業無法突破虧損窘境,股價仍不易超越每股淨值。

3  比較之後中短期內具投資價值的一軍應該是華亞科(3474),但股價已飆高拉回15-16元再考慮;二軍潛在投資標的為:力特、南科、高興昌、裕豐,可不追高。

4  上述全額股評選僅供參考,它們的財務安全性或許短期無慮,但營運獲利性和投資價位則會因人判斷而異,讀者應審慎為之。

 

   
 

那些全額交割股有前(錢)途?

以下大表是轉載公開資訊觀測站之財務重點專區中截止今年2Q遭受變更交易(即全額交割公司)24家上市公司,證交所對這24家公司按9項指標整理如下大表,並將這些變更交易公司有出現9項指標者分別給於紅色標記以提醒投資人注意。基本上,變更交易的公司如過去筆者所言在財

務或非財務指標上會出現狀況,可以發現大表上的9項指標也包括了財務和非財務指標,其中指標1筆者將這24家公司累積今年2QEPS也一併揭露,同時也提供這些公司截止9/18的收盤價和成交量(:其中本盟、川飛、海悅、大眾控股9/18成交數量為0,其價量是9/16數字)


另外,如指標9其他經證交所綜合考量應公布者,包括有短期償債能力疑慮且營運無顯著改善之原因,例如代碼3051的力特光電公司會計師出具繼續經營假設存有重大疑慮之查核或核閱報告,還有3043的科風公司其內部控制制度設計及執行有重大缺失,又如1516的川飛公司其相關資料顯

示資產保全存有重大疑慮且對股東權益產生重大不利影響之虞,及如1475的本盟光電其上市普通股股數未達其已發行普通股股份總數之50%等等。


從這些財務和非財務因素中,一眼望去普遍都不是好看數據,正因為如此它們才會淪落為變更交易,他們就像罹患輕度、中度、和重度病痛的人一樣,有些能夠復活再生,有些則是遙遙無期。在這筆者擬請有興趣的讀者挑選三檔值得注意及潛在投資標的公司,不知讀者會選擇哪三檔(

不要超過5)? 讀者可以從投資三性-公司安全性、流動性、獲利性判斷之,其中流動性還要延伸到股票成交數量之流動。股票市場有句俚語,賤取如珠玉,貴出如糞土。我們從財報觀點看這些公司的現況很是對稱,但比較股價因素後是否也能從中研究挑選賤取有前()途的公司呢?


台股變更交易上市公司之財務和非財務指標一覽表

產業類別

證券代號

公司名稱

收盤價(9/18)

股票成交張數(9/18)

每股淨值(102Q2)()

指標1

指標2

指標3

指標4

指標5

指標6

指標7

指標8

指標9

 
 

變更交易公司今年2QEPS

最近三年度稅後損益(仟元)

財務結構

最近二年度及最近期營業活動淨現金流量     (仟元)

董監及大股東設質比例 (%)

資金貸與餘額占淨值比率    (%)

背書保證餘額占淨值比率    (%)

董事、監察人連續3個月持股成數不足者

其他

 

99

100

101

負債比率(%)

流動比率

100

101

102Q2

 

建材營造

1438

裕豐

5.95

171

5.09

0.16

571,001

41,382

12,649

13.00

59.00

-150,959

-8,461

1,112

0.00

0.00

0.00

 

紡織纖維

1449

佳和實業

1.76

44

0.41

-0.47

-280,626

-196,340

-327,994

90.53

1.55

-174,029

-66,600

-81,720

5.76

0.00

70.26

 

紡織纖維

1456

怡華

3.50

177

0.30

-0.12

-163,669

-227,683

-251,906

95.72

0.77

-30,663

-18,988

-377,696

98.49

0.00

0.00

 

紡織纖維

1475

本盟光電

5.71

2

7.44

-0.62

-102,954

-126,782

-82,595

63.15

0.91

4,493

10,174

-18,918

0.00

25.09

7.66

 

其他

1516

川飛

12.00

10

6.75

0.07

-9,464

-27,307

-84,550

6.57

9.35

-41,766

34,629

-12,382

0.00

0.00

0.00

 

電機機械

1529

樂士

3.37

595

2.04

-0.04

483,367

-10,616

-255,660

25.73

1.30

-56,600

-23,537

-21,500

0.00

0.00

0.00

 

鋼鐵工業

2008

高興昌

11.25

613

13.67

13.12

-796,641

-624,753

-887,871

15.67

4.24

75,568

-69,238

-392,861

0.00

0.00

0.00

 

通信網路業

2321

東訊

3.42

76

0.48

0.06

-548,403

-572,753

-664,220

85.06

1.01

-113,874

-159,986

148,251

0.00

0.00

16.50

 

電子通路業

2348

海悅

  45.00

1

4.85

-0.57

-159,110

10,558

-691,155

45.77

2.04

-6,299

-27,601

-225,751

0.00

0.00

0.00

 

電腦及週邊設備業

2361

鴻友科技

1.73

42

2.25

-0.06

-109,128

-127,624

942

70.46

0.50

163,805

3,555

17,638

0.00

0.00

0.00

 

半導體業

2408

南科

4.60

3054

0.16

0.09

-15,131,538

-39,885,693

-36,042,710

95.92

0.34

-15,479,366

-16,705,463

3,764,546

0.00

0.00

0.00

 

電子零組件業

2429

銘旺科

29.00

1

13.52

-0.76

-160,983

-153,403

139,311

63.66

0.83

-76,602

-41,745

-44,369

44.33

0.00

0.00

 

電腦及週邊設備業

2438

英誌企業

3.09

8

3.85

-0.55

-58,382

-57,899

-184,539

27.46

0.41

-108,462

-152,543

-12,946

0.00

91.91

0.00

 

光電業

2443

新利虹

2.78

682

4.06

-0.14

-952,047

-119,562

-1,052,432

27.85

8.69

-24,057

-158,405

-139,550

0.00

8.31

0.00

 

光電業

2475

華映

1.71

2837

2.49

-0.86

-15,677,527

-12,479,920

-11,773,600

76.60

0.60

5,136,450

7,538,859

4,184,886

54.92

0.00

0.00

 

光電業

2491

吉祥全

1.99

8

1.79

-2.78

94,510

-397,995

-443,276

76.96

0.43

12,492

16,559

-73,792

0.00

0.00

2102.96

 

通信網路業

2496

卓越成功

9.00

0

3.01

-0.03

-55,970

-62,240

20,332

38.61

2.66

-48,168

17,608

-29,556

0.00

0.00

0.00

 

建材營造

2540

愛山林

33.90

1

3.64

-1.26

-18,430

-15,220

-16,325

76.56

0.85

-17,564

-18,337

-7,842

0.00

0.00

0.00

 

其他電子業

3043

科風

4.23

368

3.37

-1.16

622,010

-1,356,761

-1,111,624

74.04

1.02

-1,440,241

198,817

143,148

4.26

61.64

51.95

 

光電業

3051

力特光電

5.57

114

3.25

1.28

-1,456,480

-1,070,301

105,897

90.80

0.98

200,059

645,356

358,373

0.00

11.03

0.00

 

半導體業

3474

華亞科

16.00

8466

5.06

0.52

-10,661,312

-21,003,168

-15,538,536

66.63

0.49

--

16,787,204

4,743,298

0.00

0.00

0.00

 

電腦及週邊設備業

3701

大眾投控

5.06

2

6.57

-0.73

-418,086

-895,260

-498,250

69.48

0.88

25

6,451

865,308

0.00

0.00

7.52

 

電腦及週邊設備業

6172

互億科技

8.84

56

1.17

0.18

-58,315

-181,020

-110,171

81.77

0.55

-21,117

-96,318

30,416

0.00

0.00

0.00

 

光電業

6225

天瀚

5.04

21

3.00

-1.00

-307,095

-277,250

-193,879

42.31

1.44

-16,578

-60,526

-66,925

0.00

11.41

0.00

 

紅色標記警示意義:

指標1:變更交易方法或處以停止買賣者(有關交易方法變更之實施日期以本公司公告日為準)

指標2:最近期財務報告每股淨值低於 10 元且最近連續三個會計年度虧損者

指標3:最近期財務報告每股淨值低於 10 元且負債比率高於 60 %及流動比率小於 1.00 者(金融保險業除外)

指標4:最近期財務報告每股淨值低於 10 元且最近兩個會計年度及最近期之營業活動淨現金流量均為負數者

指標5:最近月份全體董事監察人及持股10%以上大股東總持股數設質比率達 9 成以上者

指標6:最近月份資金貸與他人餘額占最近期財務報告淨值比率達 30 %以上者(金融保險業除外)

指標7:最近月份背書保證餘額占最近期財務報告淨值比率達 150 %以上者(金融保險業除外)

指標8:董事、監察人連續3個月持股成數不足者

指標9:其他經臺灣證券交易所綜合考量應公布者